[到吴起镇简谱]破7不是破堤 A股黄金联动 人民币破7值得忧虑吗?

时间:2019-08-05 星期一 作者:热点新闻 热度:99℃

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北京时间8月5日亚市早盘,离岸、在岸人民币兑美元双双跌破7,跌幅均超1%,其中离岸人民币一度跌破7.1。这是2015年“8·11汇改”以来,人民币首次“破7”。

美国对中国加征关税预期的影响,被认为是造成此次人民币兑美元汇率下跌的主要原因。央行今日发布答记者问,称人民币汇率的波动是由浮动汇率机制决定的,汇率波动是常态,人民银行有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

专家认为,人民币贬值不具有持续性,短期内人民币兑美元汇率仍将在7上下保持稳定。

离岸、在岸人民币双双破7 美国加征关税为主因

8月5日亚市早盘,离岸人民币开启急跌模式,9:16左右离岸人民币兑美元跌破7关口,由6.9828一举跌至7.0342,此时跌幅0.83%;随后,9:39左右,离岸人民币兑美元跌破7.1关口,日内最低达7.1057,跌逾千点,跌幅扩大至1.85%。

随后,离岸人民币收复7.1关口,但仍维持在7上方,截至12:00发稿报7.0782。

在离岸人民币之后,在岸人民币也跌破7关口。8月5日在岸人民币兑美元开盘价报6.9999,逼近7关口。开盘不久在岸人民币即跌破7,9:38左右达到7.0398,跌982个基点,跌幅达1.41%。此后,跌幅虽有所缩小,但仍维持在7以上,截至12:00发稿报7.0278。

人民币汇率自上周三就已经开始在6.9上下徘徊,一路调贬。美东时间7月31日,美联储宣布降息25个基点,美元走强,人民币下跌,周三(7月31日),在岸人民币收报6.8855,离岸人民币收报6.9095;周四(8月1日),在岸人民币兑美元收报6.9023,离岸人民币兑美元收报6.9547;周五(8月2日),在岸人民币收报6.9416,离岸人民币对美元收报6.9763。

8月5日,人民币兑美元中间价报6.9225,较前一交易日调降229个基点,创2018年12月3日以来新低。前一交易日人民币兑美元中间价报6.8996,16:30收盘价报6.9416,23:30夜盘收报6.9420。

中国社科院世经政所研究员、平安证券首席经济学家张明表示,人民币兑美元汇率破7的主要原因是,特朗普在上周悍然宣布将在9月1日将剩下3000亿美元中国商品加税10%。此举明显违背了市场预期,也让中国政府对中美谈判的前景更加不乐观。美国政府进一步加征关税预期未来可能对中国出口增速、贸易顺差增速以及经济增速产生负面影响。

张明认为,经济基本面并不意味着人民币兑美元汇率在破7后会出现断崖式下跌。美联储在7月底开启降息周期,有助于人民币兑美元汇率的稳定。短期内人民币兑美元汇率仍将在7上下保持稳定。

东方金诚首席宏观分析师王青对新京报记者表示,当前人民币出现一轮急跌,更多地体现为市场情绪的快速释放过程,并不具有可持续性。更重要的是,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定仍是监管层的核心政策目标,且当前央行政策工具箱丰富,接下来央行或将通过市场沟通、逆周期因子调节等方式,适度调控人民币汇率波动幅度。由此,“破7”对资本市场的影响将处于可控状态,也不会改变外资流入我国债市、股市的整体趋势。

王青认为,综合考虑当前外部风险演化及国内宏观经济运行态势,以及监管层对外汇市场的调控能力,未来一段时期人民币并不存在持续大幅贬值基础。

央行:“7”不是堤坝,不会被冲破就一泻千里

事实上,自2015年“8·11汇改”以来,人民币汇率屡次逼近“7”关口,但一直未“破7”。“7”被视为重要的心理关口,但关于是否应该“保7”存在一定争论,中国社科院学部委员余永定曾指出,7和6.9没什么区别,执着于某一个特定的数字是非理性的,央行应设法使市场理性起来,不应该保一个汇率目标,需要判断的是中国会不会出现汇率大幅度的贬值。

针对今日人民币汇率走势,央行于10:35发布答记者问。央行有关负责人表示,受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响,今日人民币对美元汇率有所贬值,突破了7元,但人民币对一篮子货币继续保持稳定和强势,这是市场供求和国际汇市波动的反映。并且从历史上看,人民币总体是升值的。过去20年国际清算银行计算的人民币名义有效汇率和实际有效汇率都升值了30%左右,人民币对美元汇率升值了20%,是国际主要货币中最强势的货币。

中国实施的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率的波动是由这一机制决定的,这是浮动汇率制度的应有之义。从全球市场角度观察,作为货币之间的比价,汇率波动也是常态,有了波动,价格机制才能发挥资源配置和自动调节的作用。如果回顾过去20年人民币汇率的变化,会发现人民币对美元既有过8块多的时候,也有过7块多和6块多的时候,现在人民币汇率又回到7块钱以上。央行有关负责人强调:“人民币汇率‘破7’,这个‘7’不是年龄,过去就回不来了,也不是堤坝,一旦被冲破大水就会一泻千里;‘7’更像水库的水位,丰水期的时候高一些,到了枯水期的时候又会降下来,有涨有落,都是正常的。”

对于接下来人民币汇率的走势,该负责人表示,长期取决于基本面,短期内市场供求和美元走势也会产生较大影响。市场化的汇率形成机制有利于发挥价格杠杆调节供求平衡的作用,在宏观上起到调节经济和国际收支“自动稳定器”的功能。中国作为一个大国,制造业门类齐全,产业体系较为完善,出口部门竞争力强,进口依存度适中,人民币汇率波动对中国国际收支有很强的调节作用,外汇市场自身会找到均衡。

近年来在应对汇率波动过程中,人民银行积累了丰富的经验和政策工具,并将继续创新和丰富调控工具箱,针对外汇市场可能出现的正反馈行为,要采取必要的、有针对性的措施,坚决打击短期投机炒作,维护外汇市场平稳运行,稳定市场预期。人民银行有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

8月5日央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,8月5日不开展逆回购操作。央行自上周连续暂停逆回购操作,由于有500亿元逆回购到期,公开市场继续呈现净回笼。

近日美联储下调利率,全球货币政策进入宽松轨道,但央行并未立即跟进下调利率。央行前述有关负责人也指出,在目前美欧等发达经济体货币政策转向宽松的背景下,中国是主要经济体中唯一的货币政策保持常态的国家,人民币资产的估值仍然偏低,稳定性相应更强,中国有望成为全球资金的“洼地”。

王青判断,考虑到未来人民币汇率“失控”的可能性很低,本次“破7”不会对央行货币政策产生明显影响。未来一段时期,央行将主要依据国内宏观经济走势,综合考虑内、外部平衡,展开货币政策预调、微调操作,边际宽松仍是基本趋势。

避险资产上涨黄金期现均大涨

在人民币汇率急跌之下,避险资产开始上涨,黄金期现均出现大涨。COMEX黄金今日开盘报1451.2美元/盎司,9:39升至1460以上,至11:05达到最高值1468.3。伦敦金现8月5日开盘价报1440.59美元/盎司,9:44左右涨至1450以上,11:05达到最高1456.14。

国内市场金价也出现较大涨幅,上海黄金交易所黄金T+D大幅上涨近3%至330元/克。

期货方面,沪金1912涨至330元/克以上,最高达334,涨幅近4%。

从股市来看,黄金股也在今日出现大涨。8月5日午盘,三大指数均下跌,上证指数跌0.81%,深证成指跌0.6%,创业板指跌0.34%。但在整体低迷的情况下,黄金、农业等避险板块仍营造了局部的赚钱效应。

黄金股全线爆发,恒邦股份、金洲慈航涨停,山东黄金、银泰资源大涨9%,赤峰黄金、中金黄金、湖南黄金亦大涨,涨幅均在7%以上。

另外,农业股亦表现不俗,万向德农领涨7%,傲农生物、立华股份、天康生物、正邦科技集体跟涨。

航空机场股则出现普跌。中国国航跌3.53%,东方航空跌2.51%,厦门空港跌2.39%,南方航空跌2.30%,另外吉祥航空、上海机场、海航控股、春秋航空均出现下跌。

港股航空股也集体下跌。截至午盘,中国东方航空股份跌5.33%,中国国航跌5.26%,中国南方航空股份跌5.32%,国泰航空跌4.05%。中国航空工业国际跌4.02%,中航科工跌1.90%。

新京报记者 顾志娟 编辑 徐超